本法對「損益比」的依據有一定的參考性
這句話，若您現在的專注力還在「找方向」，那您就不會懂我的意思了！
波浪理論是相當有名的技術指標分析方法，不管是運用在股票投資、或期貨的進出場點、K線圖中支撐壓力的判斷，甚至是選擇權交易策略的擬定，都扮演非常有效的角色，唯仿間人士因不了解技術指標的精神，誤認為技術分析是絕對的真理，導致在學習波浪理論時，先給予過大的期待，如此一來，當預測不如預期，便將它棄如敝屣，實屬可惜，因此特為文論述如下：
基本節奏：由五波段上升(又稱攻擊波)，三波段下降(又稱調整波)所形成完整週期。
攻擊五波
第 1 波：最重要的一波，代表多空轉折！
波浪理論第1波，其宣告意義極大：上升速度快與寬度的增加。(寬度在股市中可講成是各類股的輪動)第1波大部分都是在盤底時不知不覺中完成而容易被視為反彈波；特別是領先股票在此波時已出現一波比一波高，且低檔有愈墊愈高之傾向(有第三小波的味道)。
第 2 波：回檔佈局的好時機。
隨著第1 波而出現的第 2 波調整波通常都比較大(深)。所以會很明顯的有大量的賣空。而此時行情總是飄忽不定，甚至複雜到難以判別波形結構。這也是因為大多數人都相信整個走勢還在低迷的階段，但成交量越來越小，振幅比較細或價格趨勢較不穩定，反映出賣壓逐漸衰竭。如上所述調整幅度較大，常讓人誤判下跌波的熊市尚未結束。
反轉型態(如頭肩底、Ｗ底、三重底…等等)通常在此波結束後確認。
第 3 波：這一波沒做到，那…還是趕快退出市場比較好！
這一波是主升段，具有爆炸性狂漲，時間最長，幅度最大，成交量最大，也最容易走出延長波。且此時基本面會出現逐漸有利的報導。
半數以上的投資人都開始進場買賣了。大約30% ~ 40% 保守的投資人還在等待回檔再買，可是事與願違，這波段的回檔都比較小，也就有報紙上常見的辭彙『看回不回』這種說詞。
且遇利空不回，利多大漲，所以這一波的Ｋ線圖表中一般都會有跳空缺口出現。
第 4 波：汰弱留強、落後補漲，二線股準備「大鳴大放」了！
這波通常以三角形調整波出現的機會比較多；不過基於交替原則，波形必須有別於前面的第二波。而通常走勢較為簡單且快速；又浪底不應該低於第1波的波頂。
次級股票通常於此時開始下跌。
第 5 波：有可能很長、很大，敢抱、敢追的人就會賺到錢，不過…小心一點好！！
瘋狂熱賣的狀況下，前面提及的 30% ~ 40%保守的投資人，大部分會在這波中抓狂而投入。正常狀態這波的幅度都比第 3 波小，但這不是絕對的，當市場樂觀情緒高漲時，就會出現延長波。
頭肩頂的頭部，都在這裡成形。左肩為第三波。右肩為 b 波。
攻擊波
假如第一波和第三波之波動長度(或長相)相當，則第五波將很可能出現一個延伸的大浪；尤其是第五波之成交量較第三波擴增時。
反過來說，如果第三波衍生延伸波，第五波理應相似第一波之結構。
調整三波
第 A 波：市場上會認為這只是下一個上漲走勢必經的調整波而已。而個別股票初見技術上具殺傷力的裂痕，但散戶投資人無視於此，仍然群湧買進。
第 B 波：
這波的升勢會比較情緒化。市場人士都誤認為上一個上升波浪尚未結束。但有四點可以大膽預言:
一:是騙人的；叫人上當的把戲。
二:多頭陷阱；投機者的天堂，也是散戶心態上的放縱。
三:僵化，不知變通的自滿。
四:最後注定要完全被C波拉回。
適當的寬度通常是推動波的特性，修正波並沒有此特性。
一般說來，中級波以下的b波通常表示成交量遞減；而基本波級以上的b波通常表示群眾的廣泛參與，其成交量遠大於前多頭市場之量。
第 C 波：
破壞力極強，如同第 3 波的特性，全面下跌。一片套牢聲，大家漸漸的遠離號子，不敢看盤。當號子沒人時，又會開始默默的進行另一個迴圈中的第 1 波。
附屬第 d 波：
除了擴張三角形裏的”d”波，其它的d波經常會有成交量的增加。
此波有修正波的特性，也有第一波的特性。
附屬第 e 波：
對大多數市場觀察家來說，是新頂點之後的另一個下跌走勢的開端；新聞媒體經常也在此推波助瀾。
e波總會似是而非的衝破三角形之邊線，更使投資人深信市場的空頭走向；且因e波是最末波，所以投資者心理與第五波類似。
所以：請準備往相反的方向走。K線圖上為破底穿頭盤。
波浪之間的比例原則
波浪理論可用來推測市場的漲幅和跌幅，主要是採取黃金分割率和費氏級數之神秘數字去計算。
如：C波是A波的一倍或1.618倍，而一個上升浪可以是上一次高點的1.618，另一個高點又再乘以1.618，包含股票與期貨分析皆可以此類推，唯在使用前務必先了解商品特性，才不致於有誤用之慮。
另外，下跌浪也是這樣，一般常見的回檔或反彈幅度比率有0.236(=0.382*0.618)、0.382、0.5、0.618等。
計算比例原則的最大好處，是可以知道目前的投資是否符合「正期望報酬率」，由於行情變化莫測，堅持方向者一旦遇到不如預期的走勢，其損失往往非常巨大，故在此建議投資人，學技術分析跟學任何東西一樣，只有能夠累積下來的專業才是值得學的，所以訓練自己計算「益損比」的能力，遠比訓練自己「判讀方向」的能力更為實際。
結論:
艾略特波浪理論，對於參與人數眾多的市場準確性會較大，如加權指數、成交量大的熱門股。投資人若看完波浪的介紹後，若仍是對「損益比」的運用毫無概念，那就一定要先了解技術分析的精神，再開始運用上文所提到的波浪特性，而非著重在支微末節，如此方有可能將波浪理論的好處、換成實際的存款收入。
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