本法對「損益比」的依據有一定的參考性

這句話,若您現在的專注力還在「找方向」,那您就不會懂我的意思了!


波浪理論是相當有名的技術指標分析方法,不管是運用在股票投資、或期貨的進出場點、K線圖中支撐壓力的判斷,甚至是選擇權交易策略的擬定,都扮演非常有效的角色,唯仿間人士因不了解技術指標的精神,誤認為技術分析是絕對的真理,導致在學習波浪理論時,先給予過大的期待,如此一來,當預測不如預期,便將它棄如敝屣,實屬可惜,因此特為文論述如下:
基本節奏:由五波段上升(又稱攻擊波),三波段下降(又稱調整波)所形成完整週期。
攻擊五波
第 1 波:最重要的一波,代表多空轉折!
波浪理論第1波,其宣告意義極大:上升速度快與寬度的增加。(寬度在股市中可講成是各類股的輪動)第1波大部分都是在盤底時不知不覺中完成而容易被視為反彈波;特別是領先股票在此波時已出現一波比一波高,且低檔有愈墊愈高之傾向(有第三小波的味道)。

第 2 波:回檔佈局的好時機。
隨著第1 波而出現的第 2 波調整波通常都比較大(深)。所以會很明顯的有大量的賣空。而此時行情總是飄忽不定,甚至複雜到難以判別波形結構。這也是因為大多數人都相信整個走勢還在低迷的階段,但成交量越來越小,振幅比較細或價格趨勢較不穩定,反映出賣壓逐漸衰竭。如上所述調整幅度較大,常讓人誤判下跌波的熊市尚未結束。
反轉型態(如頭肩底、W底、三重底…等等)通常在此波結束後確認。
第 3 波:這一波沒做到,那…還是趕快退出市場比較好!
這一波是主升段,具有爆炸性狂漲,時間最長,幅度最大,成交量最大,也最容易走出延長波。且此時基本面會出現逐漸有利的報導。
半數以上的投資人都開始進場買賣了。大約30% ~ 40% 保守的投資人還在等待回檔再買,可是事與願違,這波段的回檔都比較小,也就有報紙上常見的辭彙『看回不回』這種說詞。
且遇利空不回,利多大漲,所以這一波的K線圖表中一般都會有跳空缺口出現。
第 4 波:汰弱留強、落後補漲,二線股準備「大鳴大放」了!
這波通常以三角形調整波出現的機會比較多;不過基於交替原則,波形必須有別於前面的第二波。而通常走勢較為簡單且快速;又浪底不應該低於第1波的波頂。
次級股票通常於此時開始下跌。
第 5 波:有可能很長、很大,敢抱、敢追的人就會賺到錢,不過…小心一點好!!
瘋狂熱賣的狀況下,前面提及的 30% ~ 40%保守的投資人,大部分會在這波中抓狂而投入。正常狀態這波的幅度都比第 3 波小,但這不是絕對的,當市場樂觀情緒高漲時,就會出現延長波。
頭肩頂的頭部,都在這裡成形。左肩為第三波。右肩為 b 波。

攻擊波
假如第一波和第三波之波動長度(或長相)相當,則第五波將很可能出現一個延伸的大浪;尤其是第五波之成交量較第三波擴增時。
反過來說,如果第三波衍生延伸波,第五波理應相似第一波之結構。

調整三波

 

第 A 波:市場上會認為這只是下一個上漲走勢必經的調整波而已。而個別股票初見技術上具殺傷力的裂痕,但散戶投資人無視於此,仍然群湧買進。

第 B 波:

這波的升勢會比較情緒化。市場人士都誤認為上一個上升波浪尚未結束。但有四點可以大膽預言:
一:是騙人的;叫人上當的把戲。
二:多頭陷阱;投機者的天堂,也是散戶心態上的放縱。
三:僵化,不知變通的自滿。
四:最後注定要完全被C波拉回。
適當的寬度通常是推動波的特性,修正波並沒有此特性。
一般說來,中級波以下的b波通常表示成交量遞減;而基本波級以上的b波通常表示群眾的廣泛參與,其成交量遠大於前多頭市場之量。

第 C 波:
破壞力極強,如同第 3 波的特性,全面下跌。一片套牢聲,大家漸漸的遠離號子,不敢看盤。當號子沒人時,又會開始默默的進行另一個迴圈中的第 1 波。
附屬第 d 波:
除了擴張三角形裏的”d”波,其它的d波經常會有成交量的增加。
此波有修正波的特性,也有第一波的特性。
附屬第 e 波:

對大多數市場觀察家來說,是新頂點之後的另一個下跌走勢的開端;新聞媒體經常也在此推波助瀾。

e波總會似是而非的衝破三角形之邊線,更使投資人深信市場的空頭走向;且因e波是最末波,所以投資者心理與第五波類似。
所以:請準備往相反的方向走。K線圖上為破底穿頭盤。

波浪之間的比例原則
波浪理論可用來推測市場的漲幅和跌幅,主要是採取黃金分割率和費氏級數之神秘數字去計算。
如:C波是A波的一倍或1.618倍,而一個上升浪可以是上一次高點的1.618,另一個高點又再乘以1.618,包含股票與期貨分析皆可以此類推,唯在使用前務必先了解商品特性,才不致於有誤用之慮。
另外,下跌浪也是這樣,一般常見的回檔或反彈幅度比率有0.236(=0.382*0.618)、0.382、0.5、0.618等。
計算比例原則的最大好處,是可以知道目前的投資是否符合「正期望報酬率」,由於行情變化莫測,堅持方向者一旦遇到不如預期的走勢,其損失往往非常巨大,故在此建議投資人,學技術分析跟學任何東西一樣,只有能夠累積下來的專業才是值得學的,所以訓練自己計算「益損比」的能力,遠比訓練自己「判讀方向」的能力更為實際。

結論:
艾略特波浪理論,對於參與人數眾多的市場準確性會較大,如加權指數、成交量大的熱門股。投資人若看完波浪的介紹後,若仍是對「損益比」的運用毫無概念,那就一定要先了解技術分析的精神,再開始運用上文所提到的波浪特性,而非著重在支微末節,如此方有可能將波浪理論的好處、換成實際的存款收入。

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